変額保険とは、予定利率ではなく株や債券で運用した実績に応じて、受取額が変わる保険です。変額終身保険や変額年金保険があります。

　変額保険は、一時払いで保険料を支払い、契約者が選択した投資信託で運用します。保険機能が付いていますが、定期保険のように高額な死亡保険が付帯されているわけではなく、元本保証のための補填的な保険機能になっています。

　運用資産は他の生命保険資産とは別に管理されています（別勘定）。つまり、商品特性は投資信託と同じです。なお、変額が前提ですが、払込保険料は最低保証する「年金原資保証型」などの人気が高いようです。

■参考：変額保険のシェア

　変額年金保険の販売シェアをみると、カタカナ生保（外資系）が多いです。

　運用がうまくいけばという条件があるのですが、そもそも運用がうまくいくようでしたら、逆ザヤに苦しむ必要はなく、予定利率もこれほど下げることもなかったでしょう。

　しかし、日本は、今後インフレに向かう傾向がありますので、変額保険は比較的インフレに対応できますので、インフレ対策としての生命保険という意味では、検討してみてはいかがでしょうか。

図：変額年金保険販売シェア　〔2004年1月14日　日本経済新聞より〕

※保険契約高生保20社、全体4兆3700億円　2004年9月末

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